利好政策叠加精准操作 长盛城镇化基金涨幅稳居前列

近期专项债和项目资本金等新政策措施由预期转向落地。业内普遍认为,年底基建投资有望企稳回升,基建板块基本面向好,低估值优势明显,投资者或可借助相关优秀主题基金把握投资良机。银河证券数据统计显示,截至11月22日,长盛基金旗下长盛城镇化主题混合基金,过去六个月上涨26.71%,排名同类(三级分类,下同)前1/6;年内涨幅为39.61%,跑赢大盘近24个百分点。

今年以来,消费、医药、TMT等板块涨势喜人,长盛城镇化基金经理代毅通过分析表示,从已披露数据的三季报预期盈利结构看,处于新投资周期起点的电子、计算机盈利出现显著回升,通讯行业的盈利数据部分有所改善;大众消费、高端白酒和医药生物等传统板块盈利也有所增长。建议投资者应以更长视角出发,选择业绩持续性好的优质公司。

代毅的市场看法和操作思路在其管理的长盛城镇化基金的运作中也可窥见一二。笔者进一步查阅长盛城镇化基金第三季度报告发现,三季度经济各个指标稳中略有调整,政府改革不断深化,科技行业景气度高,市场充分预期贸易战可能的结果,更聚焦于国内经济科技高质量的发展。具体板块方面,计算机、5G、电子等科技板块表现突出,医药、消费等板块也有阶段性表现。长盛城镇化根据对经济和资本市场的判断,侧重于新型城镇化,超配电子、计算机,保持偏高仓位,取得了较好回报

银河证券数据统计显示,截至11月22日,该基金过去三个月逆市取得11.83%的涨幅,排名同类21/465;过去六个月涨幅为26.71%,排名同类63/438;今年以来、过去一年和过去五年涨幅分别跑赢大盘24个百分点、21个百分点以及47个百分点;成立以来涨幅94.56%。当前,城镇化已成为推动中国经济增长和社会发展的重要引擎,未来随着新型城镇化建设的稳步推进,将释放巨大需求。紧扣新时代主题、重点关注城镇化领域的长盛城镇化基金,在市场风格切换和震荡中持续向好。

展望后市,长盛基金认为,当前经济仍处缓步下行、逐步触底阶段,股票市场逐步消化贸易摩擦带来的影响,估值水平重回历史低位,且具有较大弹性,性价比较高,存在结构性机会。具体板块方面,代毅特别指出,2005年以来,科技板块有过两轮持续正超额收益周期,分别为2007年末-2010年末和2012年末-2015年末,对应的是3G与4G科技周期,且两轮周期的股价都有1年的提前量。当前,科技股处于长周期牛市的起点。

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